Nová prognóza České národní banky počítá s dočasným zrychlením inflace a upozorňuje na převahu proinflačních rizik. Bankovní rada současně ponechala dvoutýdenní repo sazbu na 3,75 %. Na začátku příštího roku by se růst spotřebitelských cen měl dočasně přiblížit 3 %, následně má inflace vlivem restriktivního nastavení měnové politiky opět zamířit k dvouprocentnímu cíli. V roce 2028 ji má mírně zvýšit zavedení systému ETS 2.

Člen bankovní rady České národní banky Jan Kubíček uvedl, že do konce roku nelze vyloučit ještě jedno zvýšení úrokových sazeb. Zároveň ale podle něj není důvod s případným zvýšením spěchat. Dvoutýdenní repo sazba po červnovém zvýšení o 25 bazických bodů činí 3,75 %.

Vyšší úrokové sazby a zpřísnění pravidel ČNB pro investiční hypotéky v červnu přibrzdily hypoteční trh. Banky a stavební spořitelny přesto podle dat ČBA Hypomonitoru poskytly nové hypotéky bez refinancování za 36,5 miliardy korun. Za celé první pololetí jejich objem dosáhl 216 miliard korun, což bylo o 66 miliard více než ve stejném období loni. Průměrná úroková sazba vzrostla na 4,79 % a průměrná výše hypotéky klesla na 4,68 milionu korun.

Součástí festivalu Colours of Ostrava, který se uskuteční od 15. do 18. července, bude také Česká národní banka. V programu diskusního fóra Meltingpot se představí guvernér Aleš Michl, viceguvernér Jan Frait a člen bankovní rady Jan Procházka.

Dobrou kondici české ekonomiky podle viceguvernérky ČNB Evy Zamrazilové podporuje především silná spotřeba domácností. Vyšší poptávka však zároveň přispívá k přetrvávajícím tlakům na růst cen.

Podle údajů České národní banky zůstala Česká republika na konci prvního čtvrtletí 2026 vůči zahraničí v záporné investiční pozici. Schodek dosáhl 764,4 miliardy korun, proti předchozímu čtvrtletí se ale snížil o 72,1 miliardy korun. Odpovídal tak 8,8 % hrubého domácího produktu.

Zvýšení úrokových sazeb na červnovém zasedání bankovní rady je podle guvernéra České národní banky Aleše Michla reálnou možností. V rozhovoru pro Bloomberg uvedl, že argumenty pro utažení měnové politiky v poslední době zesílily, zejména kvůli domácím inflačním tlakům.

Hypoteční sazby se po několika měsících zlevňování opět vydaly vzhůru. Swiss Life Hypoindex v červnu vzrostl na 5,30 % a modelová splátka hypotéky ve výši 3,5 milionu korun se od března zvýšila o více než 800 korun měsíčně. Analytici očekávají, že sazby zůstanou nad pěti procenty i ve druhé polovině roku.

Česká národní banka rozhodla o navýšení sazby proticyklické kapitálové rezervy na 1,5 %. Podle člena bankovní rady Jakuba Seidlera jde o technické opatření, které má posílit odolnost bankovního sektoru pro případ zhoršení ekonomické situace. Běžné domácnosti ani firmy by změnu podle něj přímo pocítit neměly.

V únoru letošního roku se zdálo, že hypotéky čeká výraznější zlevnění. Inflace byla pod cílem České národní banky, banky se připravovaly na silnou vlnu refinancování a očekával se další pokles úrokových sazeb. Vývoj se ale nakonec obrátil pod vlivem inflace na trhu i geopolitické nejistoty. A namísto očekávaného poklesu hypotečních sazeb přišel růst ceny peněz na trhu a následné zvýšení sazeb.